Flatpay, une startup danoise qui simplifie les paiements par carte pour les petites et moyennes entreprises (PME), a atteint une valorisation supérieure à 1 milliard de dollars, consolidant ainsi son statut de licorne européenne de la fintech. Cette étape importante souligne une tendance plus large : l’expansion rapide des solutions de paiement spécialisées destinées aux marchés mal desservis. Alors que des acteurs établis comme Adyen dominent en termes d’échelle, la croissance agressive de Flatpay suggère un défi viable grâce à une pénétration ciblée du marché.
Perturber le paysage des paiements des PME
La stratégie principale de Flatpay consiste à fournir un taux de transaction forfaitaire pour les terminaux de cartes et les systèmes de point de vente. Cela séduit directement la grande majorité des entreprises européennes – 99 % d’entre elles – souvent négligées par les prestataires traditionnels. L’essor de l’entreprise a été exceptionnel : le nombre de clients est passé de 7 000 en avril 2024 à environ 60 000 aujourd’hui. Cela démontre une demande claire d’une tarification simplifiée et transparente dans un secteur souvent en proie à des frais cachés et à des structures complexes.
Valorisation exponentielle et croissance des revenus
En seulement trois ans, Flatpay a atteint une valorisation de 1,5 milliard d’euros (1,75 milliard de dollars), alimentée par une croissance rapide des revenus. En octobre, la société a dépassé les 100 millions d’euros (116 millions de dollars) de revenus récurrents annuels (ARR) et augmente actuellement ce montant d’environ 1 million d’euros (1,16 million de dollars) par jour. Le PDG Sander Janca-Jensen prévoit une croissance supplémentaire de 300 % d’ici 2026, avec un objectif de 400 à 500 millions d’euros de ARR. Cette trajectoire ambitieuse est soutenue par un récent cycle de financement de 145 millions d’euros (169 millions de dollars) mené par AVP, Smash Capital et Dawn Capital.
Expansion stratégique et croissance de la main-d’œuvre
Le nouveau capital financera l’expansion continue sur les marchés existants – Danemark, Finlande, France, Allemagne, Italie et Royaume-Uni – ainsi que l’entrée dans un ou deux nouveaux territoires l’année prochaine, y compris potentiellement les Pays-Bas. Flatpay prévoit également de doubler ses effectifs de 1 500 à 3 000 d’ici fin 2025, en donnant la priorité à la croissance des effectifs ainsi qu’aux revenus. Cela reflète une philosophie opérationnelle fondamentale : l’intégration directe et en personne des clients.
L’approche « Ventes de valises »
Flatpay se distingue par une stratégie commerciale hautement personnalisée. Contrairement à ses concurrents qui s’appuient sur les canaux numériques, Flatpay emploie une force de vente sur le terrain équipée de terminaux de cartes et de documentation tarifaire. Cette approche de « vente de valises » permet des démonstrations immédiates et des explications simplifiées, abordant directement les problèmes des propriétaires de PME. L’hypothèse de l’entreprise est que ces propriétaires recherchent activement de meilleures solutions, même si leurs systèmes actuels sont fonctionnels.
Paysage concurrentiel et future expansion des technologies financières
Flatpay est en concurrence avec les fournisseurs traditionnels, les géants de la fintech comme PayPal et Stripe et les acteurs de niche. Cependant, l’accent mis sur la simplicité et le support pratique crée un fort différenciateur. La société s’étend également au-delà des paiements, en prévoyant une suite bancaire avec des cartes et des comptes. L’approche progressive de Flatpay, « manger l’éléphant une bouchée à la fois », vise à éviter de submerger les propriétaires de PME de complexité.
Équilibrer la croissance et l’interaction humaine
Bien qu’il ait adopté l’IA pour les fonctionnalités en temps réel, Flatpay reste attaché à l’interaction humaine. Les coûts élevés d’acquisition de clients de l’entreprise sont justifiés par une croissance plus rapide, ce qui rend son approche acceptable pour les investisseurs, même dans un cycle axé sur l’IA. Cela démontre que, sur certains marchés, le service personnalisé demeure un avantage concurrentiel.
Le succès de Flatpay souligne une tendance plus large : les solutions fintech spécialisées qui privilégient la simplicité et l’engagement direct peuvent prospérer même sur des marchés encombrés. La croissance continue de l’entreprise dépendra de sa capacité à maintenir cet équilibre entre technologie et interaction humaine.
